Thủ tục IPO: Những điều cần biết khi niêm yết công ty - PO, hay Initial Public Offering, là một trong những sự kiện quan trọng của một công ty. Đây là bước mà một doanh nghiệp tư nhân quyết định mở cửa cơ hội cho cộng đồng đầu tư công chúng. IPO cho phép công ty cung cấp cổ phiếu của mình lên thị trường chứng khoán để huy động vốn, mở rộng quy mô hoạt động, và có cơ hội tăng trưởng.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá thủ tục IPO, từ quy trình chuẩn bị cho đến khi công ty được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Cùng tìm hiểu về những khía cạnh quan trọng của IPO và những điều cần biết trước khi quyết định đưa công ty của bạn vào thị trường chứng khoán.
I/ Khái niệm và ý nghĩa của IPO
IPO, hoặc viết đầy đủ là Initial Public Offering, là một sự kiện quan trọng trong thế giới tài chính và doanh nghiệp. Đây là quá trình mà một công ty tư nhân quyết định mở cửa cơ hội cho cộng đồng đầu tư công chúng bằng cách phát hành cổ phiếu của mình và niêm yết chúng trên sàn giao dịch chứng khoán.
IPO có thể được hiểu đơn giản như một cách để công ty thu vốn từ những nhà đầu tư bên ngoài thông qua việc bán cổ phiếu. Trước khi IPO, công ty thường là doanh nghiệp tư nhân, tức là cổ đông chủ yếu là các nhà sáng lập và các nhà đầu tư riêng tư. Sau khi IPO, công ty trở thành một công ty đại chúng, có khả năng cung cấp cổ phiếu cho bất kỳ ai muốn mua, thông qua sàn giao dịch chứng khoán.
IPO mang lại nhiều lợi ích cho công ty bao gồm việc huy động vốn mới để đầu tư và mở rộng kinh doanh, tạo sự thanh khoản cho các cổ đông sáng lập, cải thiện tính minh bạch và tạo uy tín trên thị trường. Ngoài ra, nó cũng mở ra cơ hội cho các hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) và giúp công ty tăng cường hình ảnh và thương hiệu của họ.
Nhưng việc thực hiện một IPO không phải lúc nào cũng dễ dàng và đòi hỏi chuẩn bị kỹ lưỡng. Trong quá trình IPO, công ty phải tuân thủ nhiều quy định và chuẩn bị tài chính và hồ sơ thông tin cơ bản cho việc niêm yết trên thị trường chứng khoán.
II/ Quy trình Chào Bán Cổ Phiếu Lần Đầu Ra Công Chúng
Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự tuân thủ nghiêm ngặt các quy định và điều kiện được đề ra bởi Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và các cơ quan có liên quan. Dưới đây là một số bước cơ bản trong quy trình này:
Bước 1: Đáp ứng điều kiện IPO
Để tham gia vào quá trình IPO, công ty cần đáp ứng các điều kiện được quy định bởi Luật Chứng khoán và các quy định liên quan, bao gồm về vốn điều lệ, lãi suất, và phương án sử dụng vốn sau khi IPO.
Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ
Công ty cần chuẩn bị một hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng, bao gồm các tài liệu như điều lệ, báo cáo tài chính, và quyết định của Đại hội đồng cổ đông về việc IPO.
Bước 3: Tìm hiểu và lựa chọn đối tác tư vấn
Thường thì công ty sẽ cần sự tư vấn từ một công ty chứng khoán hoặc một đối tác tài chính để hỗ trợ trong quá trình IPO. Đối tác này sẽ giúp công ty xác định giá chào bán cổ phiếu và thực hiện các thủ tục liên quan.
Bước 4: Đăng ký chào bán
Hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng sẽ được nộp đến Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước để xem xét và phê duyệt. Quy trình này có thể mất một thời gian tương đối.
Bước 5: Công bố thông tin
Sau khi nhận được giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu, công ty phải công bố thông tin về việc IPO trên các phương tiện truyền thông để thông báo cho công chúng và các nhà đầu tư tiềm năng.
Bước 6: Tiến hành IPO
Sau khi thông tin được công bố, công ty có thể tiến hành IPO. Quá trình này bao gồm việc chào bán cổ phiếu ra thị trường và chấp nhận các đơn đặt mua từ các nhà đầu tư.
Bước 7: Niêm yết cổ phiếu
Khi IPO thành công, cổ phiếu của công ty sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán để có thể giao dịch công khai.
Bước 8: Theo dõi và tuân thủ
Sau khi IPO, công ty cần tuân thủ các quy định về báo cáo tài chính và thông tin công bố để đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ pháp luật.
IPO không chỉ giúp công ty huy động vốn mà còn mở cửa cho sự phát triển và mở rộng quy mô kinh doanh. Tuy nhiên, quy trình này đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng và tuân thủ nghiêm ngặt các quy định, và do đó, việc tư vấn từ các chuyên gia có kinh nghiệm là rất quan trọng.
II/ Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng tại Việt Nam
Theo quy định tại khoản 1 điều 15 Luật Chứng khoán 2019, các điều kiện để một công ty cổ phần được chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng bao gồm:
- Vốn điều lệ: Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán phải trên 30 tỷ đồng tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán.
- Kết quả kinh doanh: Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong 2 năm liên tục liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán.
- Phương án cụ thể: Phương án phát hành và sử dụng nguồn vốn thu được sau khi IPO phải được đại hội đồng cổ đông thông qua.
- Tỷ lệ số cổ phiếu có quyền biểu quyết: Tối thiểu là 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của doanh nghiệp phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn. Trường hợp vốn điều lệ của tổ chức phát hành từ 1.000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành.
- Cam kết của cổ đông lớn: Cổ đông lớn trước thời điểm IPO phải cam kết cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của tổ chức phát hành trong tối thiểu là một năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.
- Yêu cầu về pháp lý: Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích.
- Đơn vị tư vấn: Doanh nghiệp phải có công ty chứng khoán tư vấn trong việc đăng ký phát hành chào bán cổ phiếu. Yêu cầu này không áp dụng đối với doanh nghiệp là công ty chứng khoán thực hiện IPO.
- Cam kết: Doanh nghiệp cần cam kết và phải thực hiện niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán. Điều kiện niêm yết cũng sẽ có sự khác nhau giữa các sàn chứng khoán.
- Yêu cầu về tài khoản: Doanh nghiệp cần mở một tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán.
Trên đây là chia sẻ của Công ty luật VietLawyer. Với kinh nghiệm nhiều năm trong mọi lĩnh vực pháp lý nếu khách hàng là cá nhân, tổ chức có nhu cầu tư vấn các vấn đề liên quan đến pháp lý khác, vui lòng liên hệ với chúng tôi qua website https://vietlawyer.vn/
